2024年公開發(fā)行證券的完整程序包括哪些環(huán)節(jié)?

　　2024年公開發(fā)行證券的完整程序主要包括以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：

　　一、申請(qǐng)階段

　　提交申請(qǐng)：凡欲建立股份有限公司并公開發(fā)行其股票的企業(yè)，必須向中央政府授權(quán)的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)(如中國證監(jiān)會(huì))提交正式的募股申請(qǐng)書以及相關(guān)的法律文件。這些文件通常包括招股說明書、發(fā)行保薦書、審計(jì)報(bào)告、法律意見書、公司章程、股東大會(huì)決議等。

　　聘請(qǐng)保薦人：根據(jù)法律規(guī)定，公開發(fā)行證券需要聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，并督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

　　二、審查批準(zhǔn)階段

　　受理與審核：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)自收到證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起，需在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)(如3個(gè)月內(nèi))依照法定條件和法定程序?qū)υ撋暾?qǐng)進(jìn)行審核。審核過程應(yīng)保持公開透明，以便于依法受到社會(huì)各界的監(jiān)督。

　　決定批準(zhǔn)與否：審核完成后，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)做出是否批準(zhǔn)發(fā)行的決定。如果批準(zhǔn)發(fā)行，將出具相應(yīng)的核準(zhǔn)文件;如果不予批準(zhǔn)，則需明確告知申請(qǐng)人無法通過審核的原因。

　　三、發(fā)行階段

　　公告募集文件：證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，在證券公開發(fā)行前公告公開發(fā)行募集文件，并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。這些文件詳細(xì)說明了證券發(fā)行的條款、條件、風(fēng)險(xiǎn)等信息，幫助投資者做出投資決策。

　　正式發(fā)行：在公告募集文件后，發(fā)行人將按照核準(zhǔn)的發(fā)行方案正式發(fā)行證券。此時(shí)，發(fā)行人需確保發(fā)行過程公開、公平、公正，并遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

　　四、承銷階段

　　簽訂承銷協(xié)議：對(duì)于向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與證券公司簽訂承銷協(xié)議。承銷協(xié)議明確了雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，包括承銷方式(代銷或包銷)、承銷費(fèi)用、承銷期限等關(guān)鍵條款。

　　承銷實(shí)施：承銷商根據(jù)承銷協(xié)議的約定，負(fù)責(zé)向投資者推介和銷售證券。承銷過程中，承銷商需遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求，確保承銷活動(dòng)合法合規(guī)。

　　五、后續(xù)監(jiān)管

　　信息披露：在證券發(fā)行和承銷過程中及之后的一段時(shí)間內(nèi)，發(fā)行人需持續(xù)履行信息披露義務(wù)，及時(shí)向投資者和社會(huì)公眾披露與證券發(fā)行和交易有關(guān)的重要信息。

　　監(jiān)管與自律：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)發(fā)行人、保薦人、承銷商等參與證券發(fā)行的主體進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管，確保其遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求。同時(shí)，證券交易所等自律組織也將發(fā)揮自律監(jiān)管作用，共同維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者權(quán)益。

　　法律依據(jù)：

　　《證券法》第十一條

　　發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

　　保薦人的資格及其管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

發(fā)行證券需要股東同意嗎?

　　發(fā)行證券是否需要股東同意，主要取決于證券發(fā)行的類型以及公司章程的具體規(guī)定。以下是對(duì)這一問題的詳細(xì)分析：

　　一、公開發(fā)行證券

　　對(duì)于公開發(fā)行證券(如向不特定對(duì)象發(fā)行股票或債券)，通常不需要特定股東的同意，但需要符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。公開發(fā)行證券的決策通常由公司的董事會(huì)或股東大會(huì)根據(jù)公司的經(jīng)營需要和市場(chǎng)條件作出。

　　二、非公開發(fā)行證券(私募發(fā)行)

　　對(duì)于非公開發(fā)行證券(私募發(fā)行)，情況則有所不同。私募發(fā)行通常針對(duì)特定投資者進(jìn)行，且投資者數(shù)量有限。在某些情況下，私募發(fā)行可能需要得到特定股東的同意，特別是當(dāng)發(fā)行對(duì)象涉及公司內(nèi)部人員或關(guān)聯(lián)方時(shí)。然而，具體的同意要求通常會(huì)在公司章程或相關(guān)的發(fā)行協(xié)議中明確規(guī)定。

　　三、公司章程的規(guī)定

　　公司章程是公司內(nèi)部治理的基本文件，其中可能包含關(guān)于證券發(fā)行的具體規(guī)定。因此，在判斷發(fā)行證券是否需要股東同意時(shí)，應(yīng)首先查閱公司章程的相關(guān)規(guī)定。如果公司章程明確要求發(fā)行證券需經(jīng)股東同意，則必須按照章程規(guī)定執(zhí)行。

　　四、特定情況下的股東同意要求

　　在某些特定情況下，即使公司章程沒有明確規(guī)定，發(fā)行證券也可能需要得到特定股東的同意。例如，在上市公司重大資產(chǎn)重組或發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券時(shí)，根據(jù)《公司法》和《證券法》的相關(guān)規(guī)定，這些事項(xiàng)通常需要經(jīng)過股東大會(huì)的審議和批準(zhǔn)，即需要得到出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。

　　法律依據(jù)：

　　《證券法》第十一條

　　發(fā)行人申請(qǐng)公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

　　保薦人的資格及其管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

　　以上則是關(guān)于“發(fā)行證券”的詳細(xì)內(nèi)容，法頭條小編已經(jīng)在上文中進(jìn)行了講解，希望這篇文章能夠?qū)δ兴鶐椭Ｒ悄谶@方面還有疑問的話，可以直接來電咨詢我們法頭條的在線律師。